LE COMMERCE DE L’ALIMENTATION ET DE LA RESTAURATION ALIMENTAIRE
Le modèle d’analyse DuPont
Historique du modèle DuPont
Le modèle d’analyse Dupont tire ses origines de la dénomination sociale de la société Dupont de Nemours, une entreprise de l’industrie chimique américaine.
Le modèle a été développé dans les années soixante par F. Donaldson Brown, un ingénieur électricien qui plus tard a rejoint le département financier de la société Dupont.
Ce qu’il faut premièrement savoir sur le modèle d’analyse DuPont
Ce modèle a été développé dans le but d’analyser la performance de l’entreprise en portant premièrement un regard global sur la gestion et le rendement sur les capitaux investis dans l’entreprise.
LES COMPOSANTES DU SYSTÈME D’ANALYSE DUPONT
- Le rendement sur l’investissement des propriétaires
- La gestion de l’exploitation
- La gestion des ressources
- La gestion de la dette
1 — Le rendement sur l’investissement des propriétaires (le ratio du rendement des capitaux propres)
Cette mesure indique si l’investissement des propriétaires est rentable en comparaison avec les rendements obtenus par d’autres entreprises ou en comparaison avec les rendements obtenus sur les marchés financiers.
« Ratio des profits qu’une entreprise réalise par rapport aux capitaux qu’elle a investis pour les générer. Pour Porter, c’est la mesure la plus adéquate du succès d’une entreprise, car elle permet de voir avec quel degré d’efficacité une entreprise utilise ses ressources pour créer une valeur économique. » — Magretta (2012, p. 223)
La formule pour mesurer le rendement sur l’investissement des propriétaires :
- (Bénéfice net ÷ Capitaux propres) x 100
2 — La gestion de l’exploitation (le ratio de marge bénéficiaire nette)
Cette mesure indique, en pourcentage, le bénéfice net réalisé sur chaque dollar de vente.
La formule pour mesurer le rendement relatif à l’exploitation de l’entreprise :
- (Bénéfice net ÷ Ventes) x 100
3 — La gestion des ressources (le ratio de rotation des actifs)
Cette mesure indique si l’entreprise utilise ses ressources avec efficacité et efficience.
La formule pour mesurer le rendement relatif à l’utilisation des ressources par l’entreprise :
- (Ventes ÷ Actifs)
4 — La gestion de la dette (le ratio de levier financier)
Le troisième mesure, appelé également ratio du levier financier, nous renseigne, quant à lui, sur la proportion des actifs de l’entreprise qui est financée directement par ses propriétaires.
La formule pour mesurer l’importance relative de l’investissement des propriétaires dans l’entreprises :
- (Actifs ÷ Capitaux propres)
5 — La gestion globale
Cette mesure composée à partir des 4 premiers ratios que nous venons de présenter permet d’apprécier la performance globale de l’entreprise.
La formule pour mesurer la performance globale de l’entreprise :
- (Bénéfice net ÷ Capitaux) = [ (Bénéfice net ÷ Ventes) x (Ventes ÷ Actif) x (Actif ÷ Capitaux) ]
Manuel de gestion-réflexion / Christian Latour
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Notes
[1] L’attention est déterminante dans la façon dont nous exécutons n’importe quelle tâche.
